一文看懂投顾与FOF的区别

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

最近投顾组合升级，有的朋友对于这个投顾，还是「两眼一抹黑」。

按照我们一贯的风格，任何一个投资品种，都会做比较详细的知识讲解，帮助大家了解信息的。

螺丝钉也收集了大家对投顾的很多问题和看法。

例如，FOF和投顾有啥区别？投顾有什么类型？有哪些投顾机构？它们有什么特点···

关于这些问题，螺丝钉会写一个系列的文章来介绍的。

投顾的本质

FOF的本质是产品，是一种金融产品，跟股票基金、债券基金类似。

只不过，股票基金投资的是股票，FOF投资的是基金。

投顾的本质是服务。

投资是其中的一项，也就是「投」，这部分跟FOF比较相似。

另外一项则是「顾」，也就是帮助投资者，如何更好的投资基金，获得长期回报。

投顾不限制产品，可以在FOF上做「顾」，也可以在股票基金、债券基金上做「顾」。

但纯货币基金，一般用不到投顾。

因为货币基金没有啥波动风险，投资很容易，投资者自学就能掌握，也就不需要投顾了。

只有存在涨跌波动的基金品种，才需要投顾。

FOF VS 投顾

举个例子。

FOF就好比一种「药」。

股票基金、债券基金、FOF，都是不同的药。

投资者自己投资FOF，还是有不少亏钱的。相当于自己吃药，有可能吃错药，会有反效果。

投顾则是「医生+药」。

除了开好药之外，还会有医嘱，辅助吃药，监督吃药。

这就是投顾和FOF的区别。

投顾的两种形态

目前来看，投顾有两种形态，叫做「管理型投顾」和「非管理型投顾」。

• 管理型投顾，就是把整个投顾过程管理起来，可以实现自动调仓等功能；
• 非管理型投顾，主要是给出建议和咨询，执行的时候，有的需要投资者自己操作。

还是拿药和医生做类比。

• 管理型投顾，就是住院到点吃药打针，护士会过来执行，不会有遗漏，也就是「自动调仓」；
• 非管理型投顾，则是拿了医生的处方开好药，自己回家吃，但有的时候，难免会忘记。

从实际运作来看，非管理型投顾到后期，投资者因为自己行动的原因，可能会导致最后结果千差万别。

非管理型投顾，有些场景是比较适合的。

比如，给高净值客户做一对一的量身个性化方案：

• 一来高净值客户希望个性化；
• 二来资金多的情况下，对方案的执行会更谨慎（买100块和买100万，态度是不一样的）。

在其他大多数场景下，管理型投顾可能是更适合的。

总结

未来，大家看到的大部分投顾组合，也都是管理型投顾多一些。

管理型投顾的特点，就好比是之前咱们投资的主动优选等组合，增加了自动调仓、自动定投等功能，会更方便。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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